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顶级基金Pine River将关闭旗下10亿美元旗舰基金

2017-09-19 09:53:40

松河资本(Pine River Capital Management)欲关闭其价值10亿美元的旗舰对冲基金,主要由于其客户要求撤回的资金高于预期。这一举措将缩小总公司资产管理资金至75亿美元,只占其2

知情人士向华尔街日报透露,松河资本(Pine River Capital Management)欲关闭其价值10亿美元的旗舰对冲基金,主要由于其客户要求撤回的资金高于预期。

 

这一举措将缩小松河资本总公司资产管理资金至75亿美元,只占其2015年资金总额150亿美元的一半。此外,该公司计划明年1月1日将其近20亿美元的政府债券交易基金拆分成一个独立对冲基金于伦敦发行,总公司管理资金将再度缩减。

 

鉴于8月底客户撤回的资金高于预期,松河资本近几周就其能否分离出售旗下多策略基金的9000万美元非流动资产向客户征询意见。由于客户持续流失,预计该基金未来一年可管理资金将约为3亿美元。

 

在上周五的客户投票中,松河资本的客户批准了“侧袋账户”操作(Side Pocket),该具有争议性的操作在2008年金融危机时被一些对冲基金(不包括松河资本)所使用,避免了数十亿美元的投资者赎回需求。不过松河资本的高管人士仍表示,公司决定在近几日收到更多投资者赎回需求后彻底关闭该旗舰基金。

 

所谓侧袋账户是指当基金组合中某一项或几项资产流动性缺失时,因无法有效地对这些资产估值,可以将这部分资产另袋存放,称为侧袋,剩余正常资产称为主袋。投资者赎回基金资产时,将先得到主袋资产对应的现金,同时客户将等到侧袋资产交易活跃后再收到兑现的现金。2008年全球金融危机时,为了应对投资者洪水般的赎回需求,很多对冲基金的管理人将基金非流动性资产放至基金“侧袋”中直到市场流动性改善。

 

2016年6月,松河资本管理就关闭旗下由知名对冲基金经理人Steve Kuhn所领导的固定收益基金,并返还投资人16亿美元。该基金在2015年和2016年初亏损之前,曾有过让整个对冲基金产业最瞠目结舌的回报,受益于房地产市场投资其于2009年回报率为惊人的93%。

 

松河资本由Brian Taylor在2002年创立。该基金管理着45亿美元资产,客户包括主权财富基金、养老金基金。松河资本在抵押贷款市场的业绩表现非常出色。松河资本的旗舰基金自启动以来年化回报率高达11.3%,甚至在2009年金融危机重创市场之际,该基金投资组合仍涨了91%。

 

来源:华尔街见闻


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