首页 > 专业分析 > 详情

“反向指标王”来了!高盛2018年七大顶级交易一览

2017-11-17 13:25:58

2017年剩下的时间已经不多了,高盛最近公布了针对2018年全球金融市场最初的七个交易建议。高盛认为,这代表了其对未来经济展望最确定性的市场观点。

2017年剩下的时间已经不多了,高盛最近公布了针对2018年全球金融市场最初的七个交易建议。高盛认为,这代表了其对未来经济展望最确定性的市场观点。

 

高盛对2018年全球金融市场最初的七大预测如下;

预测1:准备好美联储实行更多加息,通过做空10年期美国国债来重建定期溢价。看空美国10年期国债收益率,目标位定于3%,止损位定于2%。

 

预测2:随着美元保持震荡走平,继续看多欧元兑日元汇率。高盛将欧元兑日元的最高目标位定于140,止损位定于130。

 

预测3:根据MSCI新兴市场指数,继续看多新兴市场股票;将MSCI新兴市场指数的最高目标位定于1300点(上涨15%),止损位定于1040点(下跌8%)。

 

预测4:通过欧元区5年远期的5年期通胀互换,看多欧元区的通胀风险溢价。看多欧元区5年远期的5年期通胀互换,将其目标位上修至2%,止损位定于1.5%。

 

高盛团队预测,欧元区5年远期的5年期通胀互换将上升到2%。欧元区5年远期的5年期通胀互换是前欧洲央行行长特里谢青睐的市场指标。2%这个水平从2014年油价大跌之前以来就没有出现过;高盛为这个交易主题设立的止损位是1.5%。

 

预测5:通过看涨新兴市场债券指数(EMBI),以及看跌美国高收益的iBoxx指数,来确定新兴市场相对美国信贷的早晚周期。通过iBoxx美元流动性高收益指数和EMBI指数,看跌美国高收益信贷,看多新兴市场美元信贷。以1.5x1的名义比率,将iBoxx美元流动性高收益指数总回报目标位定于106,止损位定于96。

 

预测6:认为亚洲各国经济将呈多样化发展,通过汇市相对价值来确定对冲利率风险;看多印度卢比、印尼盾、韩元,同时看空新加坡元和日元。

 

预测7:通过看多巴西雷亚尔、智利比索、秘鲁新索尔,以及看空美元,看好全球经济增长和非石油类大宗商品价格。

 

高盛的分析师Francesco Garzarelli指出,以上观点也包含在高盛2018年前十个市场主题之内。

 

高盛投资主题的四大要点:

1、强劲而同步的全球经济扩张。他们预测,2017年和2018年全球GDP增长率将达到4%左右。这表明,明年的全球经济可能会出乎人们的普遍预期。

 

2、相对较低的衰退风险。考虑到发达经济体中低通胀和高锚定的通胀预期,我们认为央行们几乎没有理由通过激进的加息政策,冒险消除这种扩张。从历史上看,这种激进的加息政策被证明是为了对抗通胀的风险。

 

3、金融市场 相对强烈的下行风险。即使未来一年的经济增长依然强劲,但市场仍有可能出现暂时的下跌,尤其是考虑到高估值水平。他们认为,2018年市场面临的两个最突出的风险。首先是薪资上涨对企业利润率造成的压力。其次是撤出QE对市场情绪造成的波动,这可能加快利率市场的重新定价。

 

4、新兴经济体存在更多的经济增长空间。尽管大多数发达经济体的经济增速高于预期,但大多数新兴市场经济体在2018年仍有增长空间。

 

不过考虑到高盛之前几年关于顶级预测的糟糕结果,2018年的顶级交易又将如何呢?就让我们在未来一年中拭目以待吧。

 

来源:汇通网

客服热线
商务合作

狮子金融实体

狮子国际证券集团有限公司 香港证监会认可的持牌法团(中央编号:BHY491),提供证券交易服务并受其监管。

地址:Unit A-C, 33F, Tower A, Billion Centre, 1 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong

网址:www.liongroup.hk

狮子期货有限公司 香港证监会认可的持牌法团(中央编号:BID234),提供期货交易服务并受其监管。

地址:Unit A-C, 33F, Tower A, Billion Centre, 1 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong

网址:www.liongroup.hk

狮子资产管理有限公司 香港证监会认可的持牌法团(中央编号:BJH532),提供资产管理服务并受其监管。

地址:Unit A-C, 33F, Tower A, Billion Centre, 1 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong

网址:www.liongroup.hk

狮子外汇有限公司 持有香港海关颁发的金钱服务经营者牌照,编号:17-01-02058。

地址:Unit A-C, 33F, Tower A, Billion Centre, 1 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong

网址:exchange.libkr.com

风险警示

交易股票、期货、外汇、差价合约、基金的损失可能是巨大的。香港投资者赔偿基金(ICC)和美国证券投资人保护协会(SIPC),专用于保障客户资金安全,不针对客户在证券市场上自行交易行为所产生的资金盈亏。

证券期货具有高风险,并非适于所有的投资人,可能的损失数额也许会大于您的初始投资。融资交易牵涉到收取利息与风险,包括损失可能会大于已存入的资金或当市场下跌时导致更多资金的存入来当抵押。

外汇交易存在高风险损失。我们的服务包括保证金交易产品,其中涉及较高的风险,您可能损失全部的初始存款。在决定交易保证金产品之前,您应当综合考虑自己的投资目标、风险承受能力和您对这些产品的交易经验。高杠杆的交易可能赚钱也可能亏损。保证金产品未必适合所有人,您应当确保理解相关的风险。此外,您应当理解所有有关保证金产品的交易风险,必要时寻求独立的财务意见。

差价合约 (CFD) 是以差数进行交易的复杂金融产品。交易差价合约需要承受高风险,因为杠杆既有有利的方面,也有不利的方面。因此,差价合约并非适合所有的投资者,因为您可能损失投入的所有资金。

基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

保险是一种保障机制,是用来规划人生财务的一种工具。为确保您的合法权益,仔细阅读保险条款,核实销售人员身份,履行如实告知义务并亲笔签名。同时需要注意的是,部分产品投资回报率具有不确定性。